SIA 最新数据清醒，2026 年第一季度，全球半导体销售额为 2985 亿好意思元，较 2025 年第四季度增长 25%。仅 2026 年 3 月单月，销售额就达 995 亿好意思元，较 2025 年 3 月的 555 亿好意思元暴增 79.2%，较 2026 年 2 月增长 11.5%。

要是把一季度销售额平摊到每一天，尽头于全球每 24 小时卖出价值 33 亿好意思元的芯片。要是单看 3 月份的增速，79.2% 的同比增长依然刷新了近十年来的最高记录。

半导体产业跟着 AI 驱动启动爆发。最近，全球半导体前十巨头财报密集出炉，有东谈主日进斗金，有东谈主增长失速。

01

存储巨头们，日进斗金

Q1 全球存储三巨头：三星电子、SK 海力士、好意思光科技再次交出令东谈主战栗的财报。

三星电子领先发布收货单：2026 年第一季度，公司收场营收 133.9 万亿韩元（约 897 亿好意思元），同比增长 69%，营业利润暴涨 756%，营业利润率达 45%。这一利润水平刷新了韩国企业历史记录。

SK 海力士紧随自后。第一季度营收约 351 亿好意思元，同比暴增 198%，营业利润率高达 72%，创下公司建树以来的最高记录。机构预估，2026 年全年海力士营业利润将摧毁 1000 亿好意思元。

好意思光科技则从另一个维度考证了存储超等周期的开导。季度营收 238.6 亿好意思元，同比暴增 196%，Q3 营收指挥 335 亿好意思元，毛利率预期 81%。

一季度带动存储财报的不啻是 HBM。深度分析财报数据能发现，委果推动利润爆发的，是传统 DRAM 和 NAND 的史诗级加价。一季度 DRAM 和 NAND 的平均销售价钱（ASP）涨幅均越过 90%。三星存储器业务负责东谈主明确默示："传统 DRAM 的利润率本色上比 HBM 更高。"

频频而言，HBM 当作高端居品，应该享有更高的溢价。但本质是：当 AI 历练需求爆发后，传统就业器 DRAM 的采购量一样暴增——大模子的推理、及时诡计、数据缓存都需要海量圭表 DRAM。在产能推广受限的情况下，圭表 DRAM 的供需缺口以致比 HBM 更弥留。

SK 海力士的数据印证了这一趋势。第一季度 DRAM 均价环比高潮约 60%，NAND 均价涨幅达 70%，举座毛利率达 79.3%，DRAM 毛利率摧毁 80% 区间。这一数字已稀疏 2017-2018 年存储超等周期的历史峰值。

对畴昔走势的判断，三家公司高度一致：供应虚浮是结构性问题，强盛订价环境将比以往周期握续更永劫分。三星已领先启动营业化出货 HBM4，秘书 2026 年 HBM 销售额将同比增长 3 倍，并掂量 2027 年全球内存缺口将进一步扩大。SK 海力士明确默示，畴昔三年 HBM 需求将远超其自己供给智力，客户普遍将确保供应置于压价之上，代理式 AI 的崛起正在将存储需求从"历练"扩展到"推理"全链条。好意思光掂量，全球 HBM 商场限度将从 2025 年的约 350 亿好意思元增长到 2028 年的约 1000 亿好意思元，年复合增长率约 40%。摩根士丹利分析师掂量，2026 年的供应增长险些无法缓解预期中的严重虚浮。

从居品层面，三家公司正在加快高端存储的工夫迭代。三星贪图 2026 年 Q2 出样 HBM4E，这是全球首家秘书这一贪图的厂商；SK 海力士则押注 HBM4E 和 1c 工艺 LPDDR6 DRAM，百家乐2026世界杯中国官方下载秘书 HBM4E 已于 2026 年下半年参预客户送样阶段，贪图 2027 年负责量产；好意思光专为英伟达下一代 Vera Rubin 架构瞎想的 HBM4 已收场批量出货，HBM4E 研发证实顺利，掂量 2027 年量产。

02

CPU 们，如日中天

2026 年第一季度，CPU 赛谈呈现"双雄并起"的阵势。英特尔与 AMD 这对老敌手，在 AI 波涛中找到了各自的增长旅途。

英特尔：从低谷中反弹

英特尔交出了一份令东谈主惊喜的收货单。营收 136 亿好意思元，同比增长 7%；净利润 15 亿好意思元，同比增长 156%。这是英特尔承接第六个季度超出预期。在新任 CEO 陈立武的指挥下，英特尔正在百废具兴。财报发布后，英特尔股价盘后飙升近 19%，年头于今累计高潮 81%。

数据中心与 AI（DCAI）业务是最大亮点，营收 51 亿好意思元，同比增长 22%，成为公司悉数业务板块中增长最快的。陈立武默示："已往几年，高性能诡计范畴的焦点险些皆备联接在 GPU 过火他加快器上。但近几个月，明确迹象清醒，中央处理器正重新成为东谈主工智能时间不能或缺的基础。"

代工业务也在改善，营收 54 亿好意思元，同比增长 16%。Intel 18A 工艺良率握续普及，已启动向客户拜托 0.5 版块 PDK 瞎想套件，为下半年量产铺路。特斯拉已罗致在 Intel 14A 工艺上与英特尔配合，这是其代工业务获取的第一个重磅外部客户。

AMD：就业器 CPU 份额靠近 50%

AMD 则交出了一份里程碑式的收货单：公司总营收 103 亿好意思元，2026世界杯赛事竞猜中国官网同比增长 38%，净利润增长 95%。数据中心业务是本季度的中枢引擎，AMD EPYC 就业器处理器需求爆发，带动数据中心业务营收达 58 亿好意思元，同比增长 57%。基于 EPYC 的云服求实例数目已摧毁 1600 个，较旧年同时增长近 50%。Mercury Research 数据清醒，AMD 在就业器 CPU 商场的收入份额已达 46.2%，创历史新高。

苏姿丰在财报电话会上给出了曲折判断：智能体 AI（Agentic AI）正在重塑就业器 CPU 商场阵势。智能体需要握续的环境感知、用具调用、多才略决策，这些要津产生大量"滋生" CPU 任务。CPU 需求不是蚕食 GPU 商场，而是对 GPU 商场的补充。基于这一判断，AMD 大幅上调了恒久商场预期：掂量 2030 年全球就业器 CPU 商场限度将达到 1200 亿好意思元，年复合增长率越过 35%。

商场正在重新注视 CPU 在 AI 时间的位置。

03

虚耗端芯片，分化加重

本年 Q1 虚耗端芯片履历了很大的波动。苹果凭借自研芯片收场功绩翻身，而高通与联发科这对老敌手却走出了分化行情。

苹果法子 2026 年 3 月 28 日的 2026 财年第二季度财报。该季度苹果营收 1112 亿好意思元，同比增长 17%，净利润 296 亿好意思元，同比增长 19%。其中，大中华区第二财季营收 204.97 亿好意思元，同比增长 28%。

芯片是这场复苏的曲折驱能源。iPhone 16 系列搭载的 A18 Pro 芯片初次集成更广博的神经汇注引擎，Apple Intelligence 功能的加入刺激了换机需求。更进军的是，苹果正试图诠释一件事：垂直整合的自研芯片策略，八成在 AI 时间构筑互异化壁垒。M4 系列芯片已在 Mac 居品线全面铺开，长入内存架构在腹地大模子推理方面展现出专有上风。苹果的就业业务（Apple Intelligence 订阅）正在与硬件形成新的增长飞轮。

高通的日子则没那么好过。季度营收 106 亿好意思元，同比下滑 3%。手机芯片业务（QCT Handsets）收入约 60 亿好意思元，同比大幅下落 13%，成为牵累举座功绩的主因。问题出在供给侧。全球内存供应虚浮正在对悉数这个词行业形成四百四病。HBM 内存因 AI 数据中心需求激增，导致 DRAM 供应被大量重新导向这一范畴，往往转移 DRAM 供应随之收紧。手机 OEM 厂商濒临内存本钱高潮，被动收紧库存、削减订单。

但危急中也有亮点。汽车业务成为高通最大的增长引擎，第二季度营收 11 亿好意思元，同比增长 15%，已承接第二个季度摧毁 10 亿好意思元大关。宇宙集团签署恒久供应契约，涵盖奥迪、保时捷品牌；通过 Rivian 结伴成为宇宙软件界说汽车架构的主要工夫提供商。高通 CEO 克里斯蒂亚诺 · 阿蒙默示："尽管短期内咱们的手机芯片业务瞻望受到全行业存储芯片供应受限的影响，但咱们仍对高端智高手机的需求感到乐不雅。"

联发科濒临着与高通近似的窘境，但罗致了不同的支吾旅途。2026 年第一季度，联发科营收 149.2 亿新台币（约 44 亿好意思元），同比下落 2.7%。智高手机芯片业务收入同比下落 15%，占总营收的 49%。毛利率 46.3%，营业利润率从旧年同时的 20% 下落至 15.8%。

但联发科正在讲一个新故事：AI ASIC 定制芯片业务。财报电话会上，联发科将 2026 年 AI ASIC 收入指标从原贪图的 10 亿好意思元大幅普及至 20 亿好意思元。联发科 CEO 蔡力行默示："在数据中心范畴，需求动能尤其强盛。咱们的首个 AI 加快器 ASIC 表情证实精深，正在按贪图鼓舞量产，掂量将在本年第四季度孝顺约 20 亿好意思元收入。"

值得一提的是，全球半导体 TOP 10 厂商中，博通当作 AI 汇注芯片和定制 ASIC 范畴的巨头，一季度共收场营收 193.11 亿好意思元，同比增长 29%，博通掂量第二财季营收约为 220 亿好意思元，掂量迁徙后利润率约为 68%。半导体科罚决策收入 84 亿好意思元，同比暴涨 106%，已占据总营收的 43%，险些撑起半壁山河。博通 CEO 陈福阳默示，AI 汇注芯片的需求"远超预期"，2025 财年 AI 收入达到 200 亿好意思元，同比增长 65%。博通的定制 AI ASIC 业务正成为新增长引擎，为谷歌、Meta 等云就业商瞎想专用芯片。

04

结语

2025-2027 年全球 AI 商场支拨（单元：百万好意思元）

当今关于半导体的畴昔发展，机构们的判断比以往任何时候都更乐不雅。SEMI 掂量，2026 年全球半导体开导商场限度将摧毁 1200 亿好意思元；IDC 预测，全球 AI 基础设施商场限度将在 2027 年摧毁 5000 亿好意思元；德勤则指出，AI 驱动的半导体需求将在畴昔三年内保握年均 25% 以上的增速。

最近，台积电也在年度工夫论坛上默示，AI 将是东谈主类历史上最具影响力的科技，预估到 2030 年，全球半导体产值将达 1.5 万亿好意思元，宣告由 AI 驱动的半导体新纪元已负责到来。

AI 商场的高额支拨，最终会振荡为对底层算力硬件的强盛需求。而当作 AI 算力中枢载体的芯片，其商场阵势也正跟着需求升级发生深入变革。半导体的好日子2026世界杯赛事竞猜官方版，还在后面。